A valorização das ações costuma ser vista como a principal forma de ganhar dinheiro investindo na Bolsa. Mas para muitos investidores, o que interessa mesmo é outra fonte de renda proporcionada pela renda variável: o pagamento de dividendos pelas empresas.

A parcela do lucro distribuída pelas companhias aos seus acionistas costuma ser valorizada pelos investidores com foco no longo prazo. Empresas que são boas pagadoras de dividendos geralmente proporcionam resultados mais constantes e previsíveis, que podem ser encarados como uma renda extra e passiva – ou seja, que não exige movimentações ativas no portfólio.

Quanto rende uma carteira de ações focadas em dividendos?

Uma planilha financeira lançada pelo InfoMoney e desenvolvida em parceria com a XP Inc. ajuda a fazer as contas. A ferramenta calcula o retorno com dividendos de ações ou de carteiras de ações montadas pelos investidores.

Você pode fazer a mesma conta para sua própria carteira de ações usando a planilha do InfoMoney. Para isso, basta indicar seu e-mail de preferência para recebê-la no quadro no início dessa reportagem.

A planilha apresenta o histórico de dividend yield, ano a ano, de 538 ações negociadas na B3 e monitoradas pela Economatica, plataforma de informações financeiras.

Para cada ação, a tabela traz a taxa de retorno com dividendos (dividend yield) em cada um dos últimos cinco anos e também nos últimos 12 meses (até 30/03/24). Apresenta ainda a mediana do dividend yield, além da taxa média, mínima e máxima do período.

O dividend yield é expresso como uma taxa em base anual e foi calculado a partir do valor dos proventos – dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) – distribuídos, dividido pela cotação da ação no início de cada ano.

Entre os resultados, além de descobrir qual é o dividend yield médio atual da carteira, os investidores também poderão verificar o histórico da taxa de retorno com dividendos e em comparação com o dividend yield médio da carteira do IDIV, índice da B3 focado em ações que distribuem proventos.

Dividend yield basta?

Para quem está interessado em ter uma carteira de boas pagadoras de dividendos, o dividend yield é considerado um dos principais indicadores para avaliação, pois ele permite equalizar as informações sobre a distribuição de proventos e compará-las entre ações diferentes. Porém, não é o único.

“Ao investir em ações, o investidor deve observar a empresa como um todo: quais são as perspectivas de crescimento, sua geração de caixa e que outras formas de remuneração aos acionistas ela oferece”, diz Jennie Li, estrategista da XP.

Por isso, a planilha do InfoMoney também apresenta a valorização da carteira de ações ao longo dos últimos cinco anos, considerando dois cenários: um em que o investidor tivesse reinvestido a renda obtida com dividendos nas mesmas ações e outro em que o reinvestimento não tivesse sido feito.

Diversificar também na carteira de dividendos

Um cuidado importante ao montar uma carteira de ações com o objetivo de obter renda a partir da distribuição de proventos está na diversificação. São tradicionais boas pagadoras de dividendos as empresas do setor elétrico, que, em geral, possuem uma geração de caixa constante e não demandam investimentos vultosos para mantê-la.

Mas concentrar o portfólio apenas nessas empresas pode não ser uma boa ideia – afinal, isso se traduz em uma concentração de riscos. Por serem reconhecidas como grandes distribuidoras de proventos, as ações do setor costumam sofrer cada vez que a discussão sobre taxação de dividendos volta à baila.

Além disso, quando há alguma mudança nas regras de um setor específico, as ações das empresas podem sofrer, prejudicando o retorno.

“Quando nos focamos na lista das empresas que pagam mais dividendos, é comum que a gente acabe sempre no mesmo setor. Mas isso pode deixar a carteira muito pesada”, diz Jennie.